Antes de iniciar te recomiendo leer el
primer artículo de esta serie “Portafolio grandes inversionistas” que contiene
información útil para tomar mejores decisiones.
David
Swensen es un inversor estadounidense que dirige las inversiones de la universidad
de Yale desde 1985 con un valor de 29mil millones de dólares a 2019. Escritor
del libro Unconventional Success (te dejo el
link para adquirirlo).
El portafolio que lleva su nombre se
debe a la asignación que la a los activos dentro del mismo que vamos a ver en
la siguiente imagen que comparado con el modelo anterior de Ray Dalio, David
Swensen propone un mayor peso a las acciones que a pesar de ser más riesgosas
también son las que nos traen mejores rendimientos. Este portafolio está
pensado para el largo plazo hablando por lo menos de 10 años.
Si nos damos cuenta un portafolio muy
bien diversificado en todo el mundo y tipo de activo. Pero como ha funcionado
este portafolio en la realidad, vamos a verlo a continuación:
Datos importantes sobre el portafolio
de Ray Dalio:
Ha
tenido una rentabilidad anual promedio de 12% en los últimos 30 años.
La
volatilidad de esta cartera es de un 10.68%
La
mayor caída que ha sufrido fue de -41.60%
Si ya leíste nuestro artículo anterior
sobre Ray Dalio (si no puedes leerlo aquí) puedes ver que este portafolio tiene
su mayor caída mucho más grande que la de Dalio, pero también tiene mejores
retornos que si lo tomamos a largo plazo nos podría traer más beneficios.
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Una gran sugerencia que David Swensen
nos hace es darle un peso mínimo al activo en cuestión de 5% para que tenga
representatividad y un peso NO mayor al 30% para que no sea dominante en el
portafolio. Este portafolio aquí presentado solo es una sugerencia de Swensen
no precisamente se debe seguir al pie de la letra, ya que como hemos mencionado
el mundo cambia y cada vez más rápido. Y dicho esto, como podríamos replicar su
portafolio mediante ETF´s:
Para el 30% de acciones de Estados
Unidos:
Podemos usar el ETF VOO (IVV, SPY,
IVVPESO, SPLG) todos ellos del S&P 500, otra alternativa VTI que abarca todo el mercado estadounidense con
3,597 empresa dentro. E incluso si tenemos un enfoque más amigable con el medio
ambiente podemos utilizar ESGV enfocado en empresas de grande, media y
pequeña capitalización pero con un enfoque sustentable, social y de gobernanza.
Para el 15% de acciones en países
desarrollados:
Podemos usar el ETF VEA que te da exposición a 3952 empresas de
países como Canada, Japon, Reino Unido, Francia, Suiza, Alemania entre otros.
Para el 5% de acciones en países
emergentes:
Podemos
utilizar el ETF VWO con 4987 empresas dentro y dándonos exposición a países
como China con un 42% del peso dentro del ETF (Sí, China aún es considerado
país emergente), otros países como Taiwan, Brasil, Sudafrica, México. Otra
alternativa seria el ETF CHIQ pero solo tendríamos exposición a China.
Hasta aquí el 50% del portafolio que
está dedicado a acciones bien distribuidas alrededor del mundo.
Para el 20% en Bienes raíces:
En
este porcentaje es más variado lo que podemos hacer puede ser desde un
departamento o casa que ya tengamos y lo estemos rentando (lo sé tal vez lo más
complicado y aparte concentrado en un solo inmueble), pero hay opciones mejores
incluso como lo puede ser el ETF VNQ que invierte en REITS estadounidenses, y
más económico aun las FIBRAS (fideicomisos de infraestructura y bienes raíces)
como Fibra UNO, Fibra Monterrey, Fibra Prologis en México y que tienen precios
inferiores a los $100 MXN.
Para el 15% en Bonos:
Podemos
hacerlo mediante el ETF BLV o TLT que son bonos gubernamentales a largo plazo
de estados unidos. Para esta parte en México podríamos utilizar también bonos
gubernamentales que encontramos en cetes directo, Cetes e incluso en momentos
como el actual Hey Banco en su pagare, o DINN de actinver que den rendimientos
ligeramente mejores a CETES o eso prometen (cabe aclarar).
Y para el último 15% de Bonos
protegidos de la inflación:
Podemos
Utilizar varios ETF´s como VTIP (de Vanguard) o TIP (de Ishares) esto para
inflación estadounidense y para México podemos Utilizar UDITRACISHRS.MX un ETF
ligado a Udibonos, o directamente los UDIBONOS en Cetes Directo.
Con esto terminamos otro Portafolio de
grandes inversionistas, recuerda seguirnos en Facebook e instagram para que no
te pierdas de próximos artículos.
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