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¿Quién es Harry Browne?
Harry Browne (1933-2006) fue un escritor político e inversor
estadounidense, escribió 12 libros entre los que se encuentran Inversión a prueba de fallas: seguridadfinanciera de por vida en 30 minutos y You Can Profit from a Monetary Crisis. Fue candidato
a la presidencia de Estados Unidos por el partido libertario en las elecciones
de 1996.
Harry Browne desarrollo la cartera
permanente una cartera resistente a todos los momentos y ciclos económicos
argumentando que sería segura y rentable siempre, la cual también es bastante
sencilla.
Tomando en cuenta que las acciones
(incluidos claramente los ETF´s) son el activo que más rentabilidad ha dado en
muchos periodos de la historia, pero también es un activo de inversión que pude llegar a sufrir grandes
correcciones y con esto obtener
resultados que pueden ser muy pobres en largos periodos del tiempo, recordando
la llamada década perdida (2000-2010) en la cual el S&P 500 prácticamente
no tuvo rentabilidad
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Harry Browne entonces afirmaba que un
portafolio dividido en partes iguales por acciones, metales preciosos (oro),
Bonos del gobierno y efectivo, con rebalanceo anual es ideal para inversores que
buscan seguridad y crecimiento. ¿Estará en lo correcto?
La cartera permanente tiene como base elegir activos que tienden a funcionar de manera excelente en cada una de las posibles condiciones que existen en el mercado. La cual se muestra en la siguiente imagen.
Quedando la cartera de la siguiente
forma:
¿Cómo ha funcionado la cartera permanente en el tiempo?
Harry Browne creó un fondo con esta filosofía
de inversión en 1982 y durante 25 años este fondo tuvo un rendimiento promedio
de 6.38% perdiendo dinero solo 3 veces y superando al S&P 500 en años
posteriores a la burbuja “puntocom”.
Llevando lo a la práctica ¿cómo podemos replicar esta cartera?:
Para el 25% de acciones:
Podemos
utilizar el ETF ya mencionado en otrosartículos de la serie, VOO, con otras opciones IVV, IVVPESO, SPY, VTI, y
ESGV para una inversión más sustentable.
Para el 25% en oro:
Podemos
utilizar el ETF GLD, otras opciones más económicas IAU, GLDM, aunque en esta
parte también podríamos adquirir oro físico, resguardándolo de la mejor manera
posible e incluso si somos más arriesgados poner una porción de esta sección en
Bitcoin, llamado por muchos el “oro digital”, conociendo los riesgos que
implican las criptomonedas.
Para el 25% en Bonos de largo plazo:
Podemos
utilizar el ETF BLV, otras opciones para esta parte TLT estos dos son bonos
largo plazo estadounidenses, para México estaría el ETF M10TRACISHRS bonos a 10
años Mexicanos o bonos directamente en Cetes Directo (desventaja de estos es
que el plazo ya está definido mientras que en los ETF los podemos vender en
cualquier momento.
Y para el 25% final en efectivo o renta fija de corto plazo:
La
idea de esta sección es tener liquidez suficiente para aprovechar ciertas oportunidades
que podamos tener pero también que nuestro dinero no esté perdiendo poder
adquisitivo por lo que podemos utilizar el ETF BSV que son bonos corto plazo de
Estados Unidos, y aquí en México podemos utilizar diferentes opciones como los
Cetes, Sofipos, Hey Banco, DINN de actinver, mismo GBMF2 o SMART CASH si
utilizas GBM+.
Conclusión:
En conclusión desde que fue creada esta
estrategia bastante simple pero elegante ha permitido a quienes la utilizan
obtener rendimientos moderados con seguridad, aunque es probable que la cartera
permanente subestime un poco el poder de crecimiento de las acciones.
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Éxito y Buena inversión
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