Portafolio grandes inversionistas: Li Lu – Himalaya Capital Management.
¿Quién es Li Lu?
Li Lu es un inversor estadounidense de origen Chino, es el gestor y fundador del Himalaya Capital. En 1990 escribió un libro sobre su experiencia de vida en China el cual titulo “Moviendo la montaña: mi vida en China” que habla sobre las protestas estudiantiles de 1989.
Li Lu se inspiro para ser inversionista después de una ver una plática de Warren Buffett en 1993 y como mentor y buen amigo tiene Charlie Munger socio de Warren Buffett. Su estilo de inversión es ser disciplinado y orientado al valor, su mantra en las inversiones es “información precisa y completa” un muy buen consejo para tomar decisiones.
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Y pasando a su portafolio actual…
Li Lu es reconocido por una mayor concentración al momento de realizar inversiones, no diversifica mucho tanto así que su cartera apenas está compuesta por 6 acciones actualmente. Quedando su portafolio como se ve en la imagen:
Y dividido en 4 sectores solamente:
Consumo cíclico 3.55%
Servicios Financieros 20.63%
Servicios de comunicación 22.74%
Tecnología 53.08%
¿Podemos replicar el portafolio de Li Lu?
Para poder replicar el portafolio de Li Lu y recordando que el hace gestión activa y que no nos enteraríamos de sus movimientos hasta más o menos 3 meses después es algo complicado. Pero para replicar su portafolio actual necesitaríamos alrededor de 130 acciones de Micron, 141 de Bank of America, 14 de Facebook, 1 acción de Google, 11 acciones de Apple y 5 acciones de Pinduoduo dando un total de 302 acciones con un valor aproximado de $500,000 Mxn.
¿Puede existir una opción más económica?
Puede llegar a existir una opción más económica para intentar replicar o hacer algo parecido a lo que realiza Li Lu lo que yo llamo el portafolio Pseudo LI LU mediante ETF´s este portafolio se desarrolla de manera equiponderada dando el mismo peso a cada uno de los 6 ETF´s y queda de la siguiente forma:
SOXX para Micron
IYG para Bank of America
VOX para Facebook y Google
VGT para Apple
EWEB o PGJ para Pinduoduo
Se eligieron estos ETF´s por ser de los que mayor peso tiene de cada una de las empresas y dándole a cada uno un 20% dentro del portafolio. Como se ve en la imagen.
En cuanto a rendimientos tienen rendimientos similares dando para el portafolio original un rendimiento de 26.55% y para el portafolio de ETF´s un 24.71% con unas caídas máximas de -29.08% para el portafolio original y -18.20% para el de ETF´s (Para el periodo Agosto 2018 – Febrero 2021). Si nos damos cuenta la rentabilidad de ambos portafolios es similar pero las máximas caídas son menores en el portafolio con ETF´s. debajo podrás observar una gráfica del comportamiento de ambos portafolios contra el S&P 500.
Conclusión.
En conclusión podemos observar que el Portafolio de Li Lu aunque se mantiene muy concentrado brinda rentabilidades superiores al S&P 500 y que lo podemos replicar de una forma fácil y obtener rentabilidades similares con menores caídas mediante ETF´s, pero existen varios sesgos al momento de realizar esta revisión uno de los cuales es la equiponderación de los ETF´s, el corto periodo de tiempo en el Backtest (debido en este caso a la empresa Pinduoduo) y el ultimo que al ser ETF´s nos ofrecen mayor diversificación. Te invito a que nos dejes tus comentarios y con gusto te responderemos. Recuerda suscribirte y dar like si te ha gustado.
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